Los conflictos geopolíticos y la subida de la inflación han causado preocupación económica en los últimos años.
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¿Qué demuestra la economía global?
El reporte anual World Insurance sigma del Swiss Re Institute revela que la economía global ha mostrado una notable resistencia, estableciendo las bases para el crecimiento y la mejora de la rentabilidad en todo el ámbito de los seguros. Jérôme Haegeli, Economista Principal del Grupo Swiss Re, declara:
“El sector asegurador ha logrado un nuevo equilibrio después de los desafíos de los últimos años. La economía mundial ha sobrepasado las expectativas, lo que debería incrementar la demanda de seguros. El segmento de seguros de vida en particular es uno a tener en cuenta, ya que los tipos de interés más altos impulsan los ingresos de las inversiones y la demanda de rentas vitalicias por parte de los consumidores, ofreciendo a más personas ingresos seguros para su jubilación.”
Crecimiento global continuado para 2024 y 2025
El Swiss Re Institute estima que el producto bruto mundial (PBM) crecerá un 2,7% en términos reales en 2024, igual que en 2023. Esta sólida expansión debería mantenerse en 2025, con un incremento del 2,8% en términos reales.
Aunque las perspectivas en general son favorables, las diferentes regiones siguen trayectorias diversas: se proyecta un crecimiento del 2,5% en 2024 en EE.UU., mientras que en la zona euro se anticipa un crecimiento por debajo de la tendencia, del 0,7%.
La tendencia mundial hacia la desinflación continúa.
Sin embargo, es poco probable que el retorno a las metas de inflación sea sencillo. En EE.UU., se espera que la inflación regrese a la meta en 2025 debido a precios de servicios básicos más altos de lo previsto. Europa ya se encuentra cerca de sus objetivos de inflación, impulsada por la disminución de los precios de la energía en 2023, la baja en los precios de productos básicos y la ralentización esperada del crecimiento salarial.
Mejoría en la rentabilidad de los seguros no vinculados a la vida Debido a la inflación y al consiguiente aumento de los costos de siniestros, las compañías de seguros no vida han subido las tarifas en los últimos años. El Swiss Re Institute predice que los precios más elevados continuarán para las líneas personales en 2024, atenuándose en 2025.
Participación de Mercado
En cuanto a los ramos comerciales, a pesar de seguir siendo positivos, los incrementos en las tarifas se han desacelerado, y algunos mercados comienzan a relajarse. En conjunto, se estima que el volumen de primas no vida aumente en comparación con el crecimiento del 3,9% alcanzado en 2023, llegando a los 4,6 billones de dólares en 2024 y 4,8 billones en 2025. Kera McDonald, Directora de Suscripción de Swiss Re Corporate Solutions, expresa:
“El seguro comercial representa casi la mitad del total del mercado de daños materiales. Esperamos que las aseguradoras comerciales de P&C mantengan la rentabilidad en 2024, dado que la evolución de las tarifas ha permitido que ramos como daños mantengan precios sostenibles. Este año, el sector ha visto aumentos en un solo dígito en las tarifas del ramo de Daños. En el ramo de responsabilidad civil (que incluye accidentes, automóviles y responsabilidad civil), observamos una tendencia general hacia la debilidad del mercado en la mayoría de los ramos a largo plazo.”
Se espera que las aseguradoras de P&C mejoren su rentabilidad en 2024, con una rentabilidad sobre recursos propios (ROE) del sector en ocho grandes mercados que alcanza el 10% hasta la fecha, en contraste con el 6% en 2023. Para 2025 se pronostica un ROE superior al 10%.
El alza en los tipos de interés impulsa el auge de los seguros de vida El sector de los seguros de vida está experimentando ventajas significativas gracias al aumento de los tipos de interés, con un incremento en las primas y una mejora en la rentabilidad.
El Swiss Re Institute anticipa un crecimiento del 2,9% en las primas para el sector a finales de 2024, alcanzando un total de 3,0 billones de dólares. Se espera un crecimiento similar en 2025, un 2,7%.
La recuperación sólida del crecimiento debería ser perceptible en muchos mercados clave, con Europa Occidental y Asia avanzada regresando al crecimiento en primas. Una área de crecimiento crucial para el seguro de vida son las rentas vitalicias destinadas a impulsar el ahorro para la jubilación. En EE.UU., por ejemplo, se prevé un aumento del 63% en las ventas de rentas vitalicias a tipo fijo en 2022 y un 36% en 2023. A largo plazo, los mercados avanzados se espera que aporten la mitad de todas las primas adicionales en los próximos 10 años, impulsadas por el fuerte crecimiento de las rentas vitalicias.
Pronósticos favorables
Para 2024, el Swiss Re Institute predice que la combinación del aumento de las primas y la ampliación de los ingresos por inversiones impulsará la rentabilidad en el sector de vida, con unos resultados operativos en ocho mercados principales que alcanzarán el 15% para ese año.
Fuente: Segs
