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Las aseguradoras en Estados Unidos están inquietas por el futuro
El lucrativo sector de los seguros de viviendas en Estados Unidos se encuentra bajo una presión de consecuencias imprevisibles debido a un problema crítico que muchos todavía no han considerado seriamente: el cambio climático.
Las primas de los seguros de vivienda están en ascenso en Estados Unidos, no solo en Florida, que ha sufrido pérdidas por miles de millones de dólares debido a los huracanes Helene y Milton, sino en todo el territorio nacional.
Según S&P Global Market Intelligence, los seguros de vivienda experimentaron un aumento promedio del 11,3% en 2023. Mientras que en estados como Texas, Arizona y Utah se registraron incrementos casi duplicados, algunos analistas anticipan un aumento promedio de cerca del 6% en 2024.
Estos incrementos son impulsados por una potentísima combinación de aumentos en las primas de seguros junto a los elevados costos de construcción, a medida que se levantan viviendas cada vez más costosas y se refuerzan otros activos vulnerables.
El costo promedio del seguro de vivienda es de 2.377 dólares al año en todo el país y 11.000 dólares anuales en Florida, lo que representa un fuerte golpe para muchos propietarios. A pesar de estas tarifas crecientes, Jacques de Vaucleroy, presidente del consejo de administración del gigante reasegurador Swiss Re, sostiene que los seguros en Estados Unidos aún tienen precios demasiado bajos para cubrir completamente los riesgos.
No solo hay cambios en las primas. Las aseguradoras a menudo reducen los límites de cobertura, restringen los pagos, aumentan los deducibles e imponen nuevas condiciones o incluso exclusiones para riesgos comunes, como daños por viento, granizo o agua. Algunas exigen ciertas medidas preventivas o ajustan los precios según el riesgo: cobran más por propiedades en llanuras inundables, regiones propensas a incendios forestales o áreas costeras con riesgo de huracanes.
Los propietarios que observan que sus primas suben más rápidamente que la inflación pueden pensar que hay algo turbio detrás de esto. Sin embargo, las aseguradoras enfrentan riesgos que evolucionan velozmente y están tratando de establecer precios en sus pólizas que sean lo suficientemente bajos para seguir siendo competitivas, pero lo bastante altos para cubrir los pagos en el futuro y mantener su solvencia ante un clima más cargado de tormentas. Esta es una tarea compleja. En 2021 y 2022, siete aseguradoras de bienes se declararon en quiebra solo en Florida. En 2023, las aseguradoras perdieron dinero al cubrir propietarios de viviendas en dieciocho estados del país.
Estos cambios están generando alertas. Algunos expertos en el sector temen que el seguro esté perdiendo su relevancia y valor (tanto real como percibido) para los asegurados a medida que se reduce la cobertura, aumentan las primas y se multiplican las exclusiones.
¿Cómo las aseguradoras evalúan el riesgo?
Las compañías de seguros aplican modelos complejos para calcular la probabilidad de riesgos actuales basándose en eventos pasados. Compilan datos históricos (como la frecuencia de eventos, su magnitud, pérdidas y factores causales) para determinar el precio y la cobertura.
Sin embargo, el incremento de desastres ha convertido al pasado en una referencia poco fiable. Lo que antes se consideraba un fenómeno que ocurría cada cien años, ahora puede interpretarse como algo que sucede cada treinta o cincuenta años en ciertas localidades.
Muchos no son conscientes de que el aumento de los llamados “riesgos secundarios” (un término del sector asegurador que se refiere a inundaciones, granizadas, fuertes vientos, rayos, tornados e incendios forestales que causan daños de pequeña a mediana escala) se está convirtiendo en el principal impulsor del desafío de la asegurabilidad, en particular a medida que estos eventos se vuelven más intensos, frecuentes y acumulativos, erosionando la rentabilidad de las aseguradoras con el tiempo.
El cambio climático está influyendo en estos riesgos crecientes. A medida que la temperatura del planeta asciende, el aire puede retener más humedad (aproximadamente un 7% adicional por cada grado Celsius de aumento). Esto provoca lluvias intensas, más tormentas eléctricas, granizos más grandes y un mayor riesgo de inundaciones en ciertas áreas. En 2022, la temperatura promedio en Estados Unidos fue de 1,5 grados Celsius (2,6 grados Fahrenheit) más alta que en 1970.
Las aseguradoras están ajustando sus modelos para adaptarse a estos cambios, de la misma manera que lo hicieron cuando las enfermedades ligadas al tabaquismo se convirtieron en una carga financiera significativa en seguros de vida y salud. Algunas empresas utilizan modelos climáticos para complementar sus modelos actuariales estándar, aunque algunos estados se muestran reticentes a permitir el uso de estos modelos climáticos, lo que puede hacer que las compañías subestimen sistemáticamente los riesgos a los que se enfrentan.
Cada empresa en Estados Unidos desarrolla su propia evaluación y estrategia regional para llegar a diferentes conclusiones. Por ejemplo, Progressive Insurance aumentó sus tarifas para propietarios de vivienda en un 55% entre 2018 y 2023, mientras que State Farm solo las incrementó un 13,7%.
Si bien un propietario que decide realizar mejoras en su hogar, como instalar una cocina de alta gama, puede esperar un aumento en las primas para compensar el valor añadido, ese efecto suele ser mínimo y predecible. Generalmente, los aumentos de primas más significativos están relacionados con el creciente riesgo de fenómenos meteorológicos extremos y desastres naturales.
Coberturas para las aseguradoras
Cuando los riesgos se vuelven demasiado inciertos o volátiles, las aseguradoras pueden recurrir al reaseguro buscando apoyo. Las empresas de reaseguro son, en esencia, compañías que aseguran a las aseguradoras. No obstante, en los últimos años, los reaseguradores han reconocido que sus modelos de riesgo ya no son válidos y han incrementado sus tarifas en consecuencia. Solo el reaseguro de propiedad se elevó un 35% en 2023.
El reaseguro tampoco es particularmente adecuado para cubrir riesgos secundarios. El modelo de reaseguro tradicional se enfoca en catástrofes grandes y poco frecuentes, como huracanes y terremotos devastadores.
Como alternativa, algunas aseguradoras están recurriendo a seguros paramétricos, que ofrecen un pago predefinido si un evento alcanza o supera un umbral de intensidad previamente acordado. Estas pólizas son menos costosas para los consumidores porque los pagos están limitados y cubren eventos específicos como un terremoto de magnitud 7, lluvia excesiva en 24 horas o un huracán de categoría 3 en una zona geográfica delimitada. Estos límites permiten a las aseguradoras ofrecer un tipo de seguro menos costoso y con menor probabilidad de impactar gravemente sus finanzas.
Protección del consumidor
Por supuesto, las aseguradoras no operan en un mercado totalmente libre. Los reguladores de seguros estatales evalúan las solicitudes de las compañías para aumentar tarifas y las aprueban o las rechazan. Por ejemplo, en Carolina del Norte, donde el huracán Helene causó daños catastróficos, la industria de seguros está solicitando un incremento promedio de más del 42% en las primas para propietarios de viviendas, que varía entre el 4% en algunas partes montañosas y el 99% en áreas costeras.
Si se niega un aumento de tarifas, puede obligar a una aseguradora a retirarse de ciertos sectores del mercado, rescindir pólizas existentes o negarse a emitir nuevas cuando su “índice de pérdidas” (la relación entre las reclamaciones pagadas y las primas recaudadas) resulta demasiado alto durante un prolongado periodo.
Desde 2022, siete de las doce principales aseguradoras han recortado pólizas de propietarios de viviendas o han dejado de ofrecer nuevas en el mercado de propietarios de viviendas de California, un estado afectado por incendios forestales, y un número igual se ha retirado del mercado de Florida debido al aumento de costes relacionados con los huracanes.
Para contrarrestar esta tendencia, California está reformando sus regulaciones para acelerar el proceso de aprobación de aumentos de tarifas y permitir que las aseguradoras presenten sus argumentos utilizando modelos climáticos para evaluar el riesgo de incendios forestales con mayor precisión.
Florida ha implementado reformas regulatorias que han reducido litigios y costos asociados, eliminando 400.000 pólizas del programa de seguros estatal. Como resultado, ocho empresas de seguros han ingresado al mercado local desde 2022.
Las soluciones a la creciente crisis de los seguros también están relacionadas con cómo y dónde se construye. Los códigos de construcción pueden requerir viviendas más resistentes, de manera similar a cómo normas de seguridad contra incendios mejoraron la eficacia de los seguros hace muchas décadas.
Se estima que invertir 3.500 millones de dólares para hacer que las dos terceras partes de las viviendas en Estados Unidos que actualmente no cumplen con los códigos sean más resistentes a tormentas podría ahorrar a las aseguradoras hasta 37.000 millones de dólares para 2030.
En última instancia, si la asequibilidad y relevancia de los seguros continúan disminuyendo, los precios de las propiedades comenzarán a caer en las áreas vulnerables. Esta será la señal más palpable de que el cambio climático impulsa una crisis de asegurabilidad que perturba la estabilidad financiera en general.
Fuente: Perfil