AM Best ratifica las calificaciones crediticias de Grupo Aserta S.A.P.I. de C.V. y sus principales filiales

AM Best ha ratificado la Calificación Crediticia de Emisor de Largo Plazo (Long-Term ICR) en “bbb” (Buena) y la Calificación en Escala Nacional México (Mexico National Scale Rating) en “aa.MX” (Superior) para Grupo Aserta S.A.P.I. de C.V. (GA). Al mismo tiempo, la agencia ha reafirmado la Calificación de Fortaleza Financiera en A (Excelente), la Calificación Crediticia de Emisor de Largo Plazo en “a” (Excelente) y la Calificación en Escala Nacional en “aaa.MX” (Excepcional) tanto para Aseguradora Insurgentes, S.A. de C.V. (AISA) como para su empresa hermana Aseguradora Aserta, S.A. de C.V. (Aserta), las dos principales subsidiarias operativas de GA. La perspectiva asignada a todas estas calificaciones es estable. Las tres entidades tienen su domicilio fiscal en la Ciudad de México, México.

Estas evaluaciones ponen de manifiesto la solidez consolidada del balance de AISA y Aserta, que AM Best clasifica en el nivel más fuerte, junto con un desempeño operativo consistente, un perfil de negocio neutral y una gestión adecuada de riesgos empresariales (ERM, por sus siglas en inglés).

La perspectiva estable responde a la proyección de AM Best de que la fortaleza del balance de GA se mantendrá en el rango superior, al tiempo que las estrategias en desarrollo continúan diversificando tanto los ingresos como la generación de utilidades netas.

En enero de 2017, tanto AISA como Aserta obtuvieron autorización para operar como instituciones de seguros bajo la modalidad de seguros de caución, lo que implicó el cambio de denominación desde sus nombres originales de Afianzadora Insurgentes, S.A. de C.V. y Afianzadora Aserta, S.A. de C.V. En julio de 2018 recibieron el permiso adicional para suscribir fianzas, seguros de caución y seguros de crédito. A diciembre de 2024, la mayor parte de la prima de seguros de caución se canaliza principalmente a través de la operación internacional de Aserta en el continente americano.

Las calificaciones también reconocen el liderazgo sostenido del grupo en el segmento de fianzas en México, un historial de resultados operativos sólidos a lo largo de distintos ciclos del mercado y un equipo directivo con amplia experiencia. Asimismo, se valora positivamente la integración de ambas compañías como miembros clave dentro de la estructura de GA.

Los principales elementos que sustentan las calificaciones son los elevados niveles de capital excedente en las entidades de fianzas, prácticas de suscripción conservadoras y programas de reaseguro contratados con reaseguradores de primera línea y alta calificación crediticia. La apertura de la sucursal de Aserta en España ha representado un factor relevante de crecimiento y rentabilidad. Hacia adelante, AM Best dará seguimiento al efecto que pueda tener la eventual separación de Controladora Aserta Europa SL del grupo. GA ha destinado recursos significativos a desarrollos tecnológicos e innovadores que la distinguen de la competencia y generan valor agregado para sus clientes.

A septiembre de 2025, el mercado mexicano de fianzas mantiene condiciones de endurecimiento técnico junto con señales de expansión, especialmente impulsadas por proyectos de infraestructura. En los últimos diez años, las compañías han registrado resultados financieros favorables, con retornos estables sobre primas emitidas en diferentes fases del ciclo y indicadores de rentabilidad competitivos en relación con otros participantes del sector en México. Paralelamente, GA ha implementado medidas para mitigar posibles escenarios adversos, fortaleciendo la diversificación de ingresos mediante una mayor presencia internacional y el aprovechamiento de nuevas oportunidades en seguros de caución. La empresa proyecta continuar su expansión en el continente americano como negocio global, apoyándose en productos innovadores y canales de distribución eficientes, así como en el registro en nuevas jurisdicciones. AM Best anticipa que AISA y Aserta conservarán su relevante participación de mercado y alcanzarán sus metas de crecimiento sin comprometer los sólidos niveles de capitalización ajustada por riesgo, según lo refleja el Best’s Capital Adequacy Ratio (BCAR).

GA cuenta con una protección robusta mediante su programa de reaseguro y reservas técnicas adecuadamente constituidas. El marco de gestión de riesgos empresariales es sólido y ha permitido administrar de forma eficiente las exposiciones, optimizando el uso del capital para preservar la solvencia. Una deterioración significativa y sostenida del desempeño operativo, derivada de condiciones adversas en el mercado de fianzas, podría derivar en acciones negativas de calificación.

Aunque no se considera probable en el corto plazo, un fortalecimiento continuo de la base de capital y de la solidez financiera, acompañado de la ejecución exitosa de la estrategia de expansión geográfica, podría dar lugar a acciones positivas de calificación para las subsidiarias de GA.

Fuente: AM Best

Enlace: www.ambest.com